“新基建”对钢材消费增量直接影响有限

       一场突如其来的新冠肺炎疫情在春节期间暴发，影响了我国经济发展和人民生活，同时打乱了各行业产销节奏，钢铁行业同样未能独善其身。经过近两个月的举国战疫，我国疫情防控已经取得阶段性重要成果，形势持续向好，同时也积累了宝贵的抗疫经验，目前正与他国分享，共同应对不断升级的海外疫情。总体来看，中国疫情防控现已进入“下半场”，生产生活秩序加快恢复，复工复产潮也已到来，相关配套政策正在密集出台，“冰封”的投资和消费需求正在释放。

　　与此同时，“新基建”成为当下社会热点话题，其将成为中国经济增长新引擎的共识也在快速凝聚。“新基建”是发力于科技端的基础设施建设，本就是近年来的投资热点，在新冠肺炎疫情的催化下，社会投资意愿不断增强，特别是近期云南等13个省（直辖市、自治区）公布了总计近34万亿元的“2020年重点项目投资计划”，其中就包括了“新基建”项目。

　　“新基建”包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网七大领域。其中，大数据中心、人工智能和工业互联网3个领域的用钢需求较弱，本文将重点分析5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩这4个与钢材消费关系较为密切的领域。

　　城际高速铁路和城际轨道交通

　　“钢需”将超2500万吨

　　城际高速铁路和城际轨道交通建设在“新基建”中用钢占比最高，属于耗钢大户，主要包括铁路基建用钢、客运站用钢和线上用钢。基础建设用钢涉及钢材品种主要包括钢轨、螺纹钢、线材、桥梁钢等；车站建设以建筑钢结构用钢为主，主要包括中厚板、热轧H型钢、彩涂板、钢管及基础建设用螺纹钢和线材等；线上用钢主要包括车轮、车轴、轴承及车体用钢等。

　　在2019年交通运输领域年度工作会议中，交通运输部部长李小鹏表示，2020年将完成铁路投资8000亿元左右，与2019年基本持平。2020年铁路用钢消耗量不会因为疫情而消失，考虑到铁路建设重点工作将向高速铁路、城际铁路倾斜，钢材需求还会稳中有增，预计将达到2500万吨以上。

　　特高压行业将带动钢材消费约200万吨

　　特高压在我国是指±800千伏及以上直流电和1000千伏及以上交流电的电压等级。其中，输电铁塔耗钢量最大，主要用钢品种为角钢、钢管和冷镦钢，也有部分铁塔采用冷弯薄壁型钢。变电站结构用钢主要涉及各类镀锌板、热镀锌槽钢、螺纹钢和冷镦钢等；特高压变压器用到的钢材品种主要是高磁感取向硅钢，占变压器成本的35%左右。常用的输电线有铝绞线、钢绞线、钢芯铝绞线和铝包钢绞线等，其中钢芯铝绞线的钢芯涉及高碳钢、中低碳钢和不锈钢盘条等。

　　2月7日，国家电网公司发布12项全力恢复项目建设、助推企业复工复产的举措，推进总投资规模为978亿元的基建项目，并于节后采购196.42亿元物资，其中涉及多条在建、新开工及纳入前期工作的特高压工程项目。截至目前，山西垣曲抽水蓄能电站等一批工程复工，总投资额为265亿元，加上正在全面复工的青海—河南±800千伏特高压直流工程等一批重大项目，总建设规模达到713亿元。3月初，《国网2020年重点工作任务》明确规划2020年内核准7条、最低开工3条特高压线路，首次提出了川藏铁路配套等电网工程前期工作。国网公司董事长毛伟明表示，2020全年特高压建设项目明确投资规模1128亿元，可带动社会投资2235亿元，整体规模近5000亿元。

　　基于上述分析，预计2020年特高压行业带动钢材消费200万吨左右。随着特高压工程的发展，以及铁塔减重的需求，未来Q390、Q420、Q460等高强度钢材的需求将逐渐增多，电工钢方面高磁感取向电工钢需求将有所增加。

　　新能源汽车充电桩钢材消费量

　　约为20万吨~30万吨

　　根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟（下称充电联盟）数据，截至2019年12月底，全国公共充电桩和私人充电桩总计保有量为121.9万台，同比增长50.8%；车桩比约为3.4∶1，远未达到《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》规划的1∶1。

　　充电联盟预测2020年将新增37.3万台私人交流充电桩，私人交流充电桩保有量达到107.6万台，新增公共充电场站1.2万座，公共充电场站保有量达4.8万座。根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到2025年新能源汽车销量占汽车销量的25%左右，按照新能源汽车保有量2000万辆车桩比1∶1估算，约需要充电桩1880万台。

　　充电桩外壳大都采用塑料或复合材料等绝缘材料，只有立柱或支架采用金属材质，涉及铝合金、不锈钢、冷轧板或热轧酸洗板等，也有焊管形式的支架，一个立柱耗钢量一般在15千克左右，用钢需求带动作用不大。预计2020年新能源汽车充电桩钢材消费量约为20万吨~30万吨。

　　5G基站建设“钢需”仅几十万吨规模

　　近日，中国移动启动了超23万个5G基站设备集采，中国电信和中国联通联合启动了25万个5G基站相关设备采购计划，预计新增投资额约为1250亿元。另据中国信息通信研究院发布的数据，预计到2025年，我国5G网络建设投资额累计将达到1.2万亿元。5G建设将采取“宏基站+微基站”组网覆盖的模式，宏基站需要单独的机房和铁塔，体积较大，钢材需求为铁塔用角钢、型钢、螺栓等，配套电器柜主要用冷轧板和酸洗板等；微基站体积较小，用钢量很少。

　　5G基站投入较大，共享和改造原有基站成为趋势，与智慧路灯杆合并或将成为微基站的发展模式。据中国铁塔公司介绍，在2019年已完成的17.8万个5G基站中，有97%以上的5G基站都是利用已有资源改造实现的。2020年，按照3%~5%的5G基站需要新建铁塔来计算，涉及金额约40亿元~60亿元，预计全年5G基站建设用钢需求仅几十万吨规模。可见，5G基站的建设对钢材消费增量有限，但对中国经济将产生重大影响，将带动相关产业高速发展，进而间接对中国钢铁行业带来利好。

　　综上，在消费、出口两驾马车受到疫情冲击背景下，“新基建”为当前中国经济注入了一针强心剂。但我们也必须清醒地认识到，区别于传统基建的“铁公基”，发力于科技端的“新基建”对钢材消费增量直接影响有限，很难再现也不应再现2008年的钢材消费高速增长的情景。因此，钢铁行业需要理性判断钢材市场走势，既要避免悲观缺乏信心，更要避免冲动误判盲目投资造成损失。

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